别墅里的,太平洋证券研究所所长黄付生

选择一种生活跟买鞋不一样,甚至跟你自己是什么样的人关系也不大。过日子的意义在于抱团,和另一个人身上的你自己抱团,还需要回忆、墙壁、碗橱、餐具抽屉等等来帮助你知道各种东西都放在哪里。《清单人生》

太平洋(行情601099,诊股)证券研究所所长黄付生团队近日发布报告《物是人非,此“抱团”非彼“抱团”》。报告称,本轮消费抱团与以往的抱团不同,短期不会结束。

在杭州余杭区瓶窑镇港东村一栋小别墅里,有十多位“抱团养老”的老人,每天一起逛街买菜、跳舞、打麻将,如同多年老友。

黄付生团队认为,本轮消费“抱团”与此前的“抱团”不同,一是基本面占优的公司主要在各行业龙头;二是投资理念净化,投资者更注重基本面;三是2019年年初白酒的“抱团”验证市场对基本面的执着。

“我们几位老人自愿结伴,抱团养老。”“抱团养老”发起人朱荣林说,2017年他通过报纸发布招募信息,邀请志同道合的老人到自家别墅抱团养老,每人每月支付千余元的费用,尝试共同生活的模式。他的目的只是想让大家晚年生活不孤独,有问题也可以相互照应。

本轮“抱团”短期不会结束,黄付生团队认为理由有四。一是投资者机构化的归宿仍是龙头,仓位调整应长于往期;二是本轮“抱团”公司多数是业绩长跑“冠军”,盈利存在韧性;三是即使行业周期出现回落,市场仍有意愿持续持有龙头;四是抱团品种未来业绩增长可以消化目前的高估值。

近两年过去,养老团的成员有进有出,陆陆续续换了四五户家庭。朱荣林说他和团员们通过“抱团养老”感到了充实和快乐。

参考历史经验来看,一个风格板块的抱团时长往往能够持续3年到5年,本轮消费抱团已持续4年多,目前已能观察到抱团后期基金发行份额水位提升的信号。但是还未观察到成长净资产收益率改善的迹象,且若消费净资产收益率能保持高位韧性,抱团便不会马上面临解体。另外,考虑到消费板块的资金吸纳能力短期不会被成长所替代,即使抱团解体,可能配置占比的回调空间也不会太大。

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快递送来了,58岁的陈姮取了快递喊丈夫蒋一纯出来接一下。

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58岁的陈姮和71岁的王荷花在厨房洗碗洗菜。

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76岁的王嘉宝在院子里把吃剩的菜用来喂狗。

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一名来自宁波的老人次日要前来入住,80岁的朱荣林和76岁的王嘉宝把他邮寄过来的行李搬进房间。

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抱团养老的“大管家”、75岁的王桂芬一早在鸡舍喂鸡。

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